[東海證券]機械設備行業簡評：6月叉車內外銷保持較快增長，杭叉發佈LogiMind具身大模型

投資要點： 　　事件：根據中國工程機械工業協會發布數據，2026年6月叉車整體銷量爲16.07萬臺，同比增長16.8%。其中，國內銷量9.89萬臺，同比增長17.9%；海外銷量6.18萬臺，同比增長15.2%。2026年1-6月叉車累計銷量爲86.19萬臺，同比增長16.6%。其中，國內銷量54.38萬臺，同比增長14.2%；出口銷量31.81萬臺，同比增長21.0%。 　　6月叉車內外銷保持較快增長。2026年6月叉車國內銷量同比增長17.9%，較5月增速提高2.2個pct，國內需求延續穩健增長態勢。從製造業景氣度看，2026年6月製造業新訂單指數爲51.2%，環比提高1.3個百分點，製造業市場需求有所改善。物流方面，截至目前最新公佈的數據顯示，2026年1-5月全國社會物流總額同比增長5.2%，物流需求保持平穩增長，爲叉車等倉儲物流裝備需求提供支撐。從出口情況看，2026年6月叉車出口銷量同比增長15.2%，繼續保持兩位數增長。2026年6月製造業PMI新出口訂單指數爲50.1%，環比提高1.5個百分點，重新進入擴張區間，製造業外需景氣度邊際回升；同期我國工程機械產品出口額爲64.69億美元，同比增長25.5%，創歷史單月出口額新高。2026年上半年工程機械產品累計出口額爲343.73億美元，同比增長21.7%，工程機械行業出口延續較快增長，海外需求持續向好。2026年上半年叉車整體銷量增長態勢良好，增長趨勢或延續至全年。 　　杭叉集團：發佈LogiMind具身大模型及全系列叉車機器人。2026年7月22日，杭叉集團舉辦首屆AI DAY科技日，正式發佈“LogiMind”杭叉智樞具身大模型，並推出覆蓋工廠核心作業場景的五款叉車機器人，包括三支點及四支點平衡重式、前移式、托盤搬運式和堆垛式叉車機器人。全系列產品採用“3D激光雷達+多目深度相機+端雲協同工業大模型”的統一技術底座，具備環境理解、自然語言任務理解、自主取放貨、動作規劃及主動安全等能力。在單機智能基礎上，公司同步展示多車分佈式調度、數字孿生可視化、遠程異常處置及自動充電等集羣能力。此次發佈表明杭叉正由傳統叉車製造商進一步向智能物流整體解決方案供應商轉型，有望依託叉車存量客戶、真實工業場景及國自機器人技術積累，加快無人叉車和智能物流業務的產業化。 　　安徽合力：全球首發12-18噸G3紅金龍系列重載鋰電叉車。2026年7月16日，安徽合力正式發佈G3紅金龍系列12-18噸重載鋰電叉車，產品面向港口碼頭、鐵路貨場、礦山冶煉及大型製造企業等重載工況。該系列搭載公司自主研發的高性能鋰電“三電”系統，重點改善重載鋰電叉車動力、續航及連續作業能力，旨在替代傳統高能耗、高排放燃油叉車。重載叉車具有單機價值量較高、工況適配和可靠性要求較嚴等特點，新產品有望進一步完善公司新能源叉車產品矩陣，推動叉車電動化由中小噸位向港口、鋼鐵及礦山等重載場景延伸，增強公司在高端新能源工業車輛市場的競爭力。 　　建議關注：叉車下游應用廣泛，週期性特徵較弱，與製造業景氣程度關聯度較高。未來製造業復甦和倉儲物流量的增長，對國內叉車需求呈現積極作用。同時，國內企業正加速全球化佈局，建立海外本土產能與售後服務體系，全球市場滲透率逐步提升。另外，國內叉車龍頭正積極佈局智能物流與物流機器人領域，將重塑物流行業競爭格局。建議關注：品牌認可度高，海外已深度佈局，研發實力強勁的國產叉車龍頭企業，杭叉集團、安徽合力、中力股份。 　　風險提示：全球化進程不及預期風險；行業競爭加劇風險；國際貿易風險。