[东海证券]机械设备行业简评：6月叉车内外销保持较快增长，杭叉发布LogiMind具身大模型

投资要点： 　　事件：根据中国工程机械工业协会发布数据，2026年6月叉车整体销量为16.07万台，同比增长16.8%。其中，国内销量9.89万台，同比增长17.9%；海外销量6.18万台，同比增长15.2%。2026年1-6月叉车累计销量为86.19万台，同比增长16.6%。其中，国内销量54.38万台，同比增长14.2%；出口销量31.81万台，同比增长21.0%。 　　6月叉车内外销保持较快增长。2026年6月叉车国内销量同比增长17.9%，较5月增速提高2.2个pct，国内需求延续稳健增长态势。从制造业景气度看，2026年6月制造业新订单指数为51.2%，环比提高1.3个百分点，制造业市场需求有所改善。物流方面，截至目前最新公布的数据显示，2026年1-5月全国社会物流总额同比增长5.2%，物流需求保持平稳增长，为叉车等仓储物流装备需求提供支撑。从出口情况看，2026年6月叉车出口销量同比增长15.2%，继续保持两位数增长。2026年6月制造业PMI新出口订单指数为50.1%，环比提高1.5个百分点，重新进入扩张区间，制造业外需景气度边际回升；同期我国工程机械产品出口额为64.69亿美元，同比增长25.5%，创历史单月出口额新高。2026年上半年工程机械产品累计出口额为343.73亿美元，同比增长21.7%，工程机械行业出口延续较快增长，海外需求持续向好。2026年上半年叉车整体销量增长态势良好，增长趋势或延续至全年。 　　杭叉集团：发布LogiMind具身大模型及全系列叉车机器人。2026年7月22日，杭叉集团举办首届AI DAY科技日，正式发布“LogiMind”杭叉智枢具身大模型，并推出覆盖工厂核心作业场景的五款叉车机器人，包括三支点及四支点平衡重式、前移式、托盘搬运式和堆垛式叉车机器人。全系列产品采用“3D激光雷达+多目深度相机+端云协同工业大模型”的统一技术底座，具备环境理解、自然语言任务理解、自主取放货、动作规划及主动安全等能力。在单机智能基础上，公司同步展示多车分布式调度、数字孪生可视化、远程异常处置及自动充电等集群能力。此次发布表明杭叉正由传统叉车制造商进一步向智能物流整体解决方案供应商转型，有望依托叉车存量客户、真实工业场景及国自机器人技术积累，加快无人叉车和智能物流业务的产业化。 　　安徽合力：全球首发12-18吨G3红金龙系列重载锂电叉车。2026年7月16日，安徽合力正式发布G3红金龙系列12-18吨重载锂电叉车，产品面向港口码头、铁路货场、矿山冶炼及大型制造企业等重载工况。该系列搭载公司自主研发的高性能锂电“三电”系统，重点改善重载锂电叉车动力、续航及连续作业能力，旨在替代传统高能耗、高排放燃油叉车。重载叉车具有单机价值量较高、工况适配和可靠性要求较严等特点，新产品有望进一步完善公司新能源叉车产品矩阵，推动叉车电动化由中小吨位向港口、钢铁及矿山等重载场景延伸，增强公司在高端新能源工业车辆市场的竞争力。 　　建议关注：叉车下游应用广泛，周期性特征较弱，与制造业景气程度关联度较高。未来制造业复苏和仓储物流量的增长，对国内叉车需求呈现积极作用。同时，国内企业正加速全球化布局，建立海外本土产能与售后服务体系，全球市场渗透率逐步提升。另外，国内叉车龙头正积极布局智能物流与物流机器人领域，将重塑物流行业竞争格局。建议关注：品牌认可度高，海外已深度布局，研发实力强劲的国产叉车龙头企业，杭叉集团、安徽合力、中力股份。 　　风险提示：全球化进程不及预期风险；行业竞争加剧风险；国际贸易风险。